2008中国中小银行上市战略布局

主持人（郭田勇）：各位来宾，现在开始今天上午第四届中国金融（专家）年会的第二场主题发言。第二组的内容是关于中小银行上市战略与布局。首先介绍一下第二个主题的演讲嘉宾：

　　世界新经济研究院院长，被评为全球杰出华人的著名经济学家陈瑜先生；

　　中国金融标准化管理协会常务副会长广明法先生；

　　廊坊市商业银行董事长兼行长关景春先生；

　　江阴农村商业银行董事长赵益先生；

　　北京瑞融信管理咨询有限公司副总经理朱玄女士。

我们知道，近几年中国银行业改革发展速度非常快，从银行发展来看，特大型国有银行以及股份制商业银行纷纷进行改制、上市，改制上市对这些银行的整体竞争力的高起到了很大的推动作用。但是我们也看到，与此相对应，国内中小银行还非常多。既包括城市商业银行，也有一些新组建的农村商业银行、农村合作银行，这些中小银行在发展中对中小企业融资起到的作用非常大，但总体来讲，获得上市资源相对来说还是比较少。现在国家又采取了从紧的货币政策，在这种从紧的货币政策下，我想对中小银行的发展也会带来影响。

　　我也注意到，中国金融网搞中国金融（专家）年会，这几年的主题我都看了，对中小银行的发展非常重视。所以，希望今天上午请来的各位嘉宾能够对这个问题能够提出一些自己的观点，大家可以共同讨论。

　　下面有请世界新经济研究院院长陈瑜先生发言。

　　陈瑜：尊敬的各位代表、各位市长、企业家和金融界的朋友们，首先十分感谢何世红主席对新经济研究院和对我的邀请，使我有机会对这一议题谈自己的见解，供大家研究交流。中国金融网何主席是我们世界新经济研究院多年来非常好的合作伙伴，我们进行了很长时间的合作，而且取得了很好的成绩。参加了一天多会，听了很多专家的意见，对自己很有启发。

　　我想从经济学的角度来谈谈自己的一些见解，和在座的各位专家进行交流。

　　第二个问题，我们研究2008中国金融形势分析、预测与展望，首先我们遇到的问题是2008年金融运行的经济背景是什么样的，或者说不仅是2008年金融运行的背景和2008年以后银行、金融业运行的背景特点是什么，我觉得有两点是值得我们关注的：金融是为市场经济发展服务的一个重要内容，但是市场经济本身已经发展到一个新的阶段，这对银行业务的调整、银行业务的重新定位起到了重要的作用。现在的市场经济已经完成了由卖方市场向买方市场的过渡，市场经济进入一个新的发展阶段，在过去卖方阶段是以生产作为主导，但是市场经济进入到买方市场的发展阶段时，消费对生产和经济的制约作用越来越凸显，这时候银行的业务对市场经济的服务要不要做相应的调整？因为在卖方市场是以生产为主的，当时生产力发展有限，对社会产品的供应不够充分，所以当时经济学，包括经营的业务主要是扩大社会生产和增加对社会产品的供给，这是当时的主要任务。

　　现在这个阶段结束了，已经转入到以买方为主的发展阶段。这时候我们银行业务服务重点应该作何考虑呢？一个突出的问题是，消费与生产和经济发展问题越来越凸显，消费资本在起到重大的作用。这是2008年和2008年以后经营运作的背景，第一个变化是这样的。

　　第二，从上个世纪和本世纪交替的时候我们已经进入了新的经济发展时期。这个新的经济发展时期在国民经济的重要特点是什么？就是国民经济知识化程度越来越高。在这种情况下，知识资本对于国民经济发展起到非常重要的作用。我们银行对货币资本管了几世纪了，现在知识资本也越来越重要，消费资本作用也在凸显，我们银行要不要管？谈金融形势和今后的发展战略，首先要把银行金融业今后运行的经济背景了解清楚。在探讨金融形势发展、背景，上述这两点是银行业、金融业应该关注的，这是我的第一个看法。

　　第二个看法，我觉得企业，包括金融，金融也是企业、银行也是企业，已经进入了知识时代，身子已经进入了知识经济时代，但是我们的思想、意识还没有完全融入这个时代，我们还有很多的重要问题被忽视，比如说在知识经济时代企业的发展必须要管好知识资本，管好知识资本是企业在知识经济时代发展的必由之路，是无法回避的，但是我们的企业，包括我们的金融企业，对知识资本的管理现在重视到什么程度？提没提到议事日程上来？今天我们讨论上市问题，上市问题就是使更多人购买我们的股票，来支持我们的发展。它有没有在现代新的背景条件下有一种新的形势呢？而这个新的形势可能是更简约、更直接、更方便。

　　我今天的发言是拿了通辽市李市长的发言稿，我觉得他提了一个很好的问题。现在出现了外部资金吸进、本地资金按不断出去的情况，我觉得这个问题提得非常好，非常现实，这是摆设再生我们金融专家面前、需要给予回答的一个问题。这个问题不能回避，也是不能简单地用几句官话来解决的。不但要提出一些思路，还要明确一些具体的举措给予解决。李市长这个问题不仅是在通辽市，我在西部地区搞调研的时候，遇到了类似的情况，有不少地方都是存在这个问题的。比如西部有一个很大的城市，它自身搞经济建设需要资金的支持，但是自有的资金却没有支持自身经济建设发展，而是外部的。为什么呢？这些地方的储户存款都分别存入了四大银行和全国股份制银行的那个地区，可是又由于贷款条苛刻，而当地企业贷款不充分，通过四大商业银行和全国股份制商业银行、分行把这笔资金挪到中部、中部地区和东部地区，这个问题是需要我们解决的。

　　我曾经给一个地方提出了解决建议，今天我和通辽的市长还在研讨，银行也是企业，得罪人中小银行小而活，中央的改革开放主方针是经营企业改革提出的一个很广阔的前景，只要在中央总方针、总路线框架之内进行改革，中央是支持的。我曾经到过一个地方，那个地方主要负责人谈起来这个问题，说您是专家，是领导，我们几个人在看邓小平的文章，开放、开放，上面的文件总是缩，所以他们问我这对不对？我说不对。中央和省里为什么把你们放在这个位置上？你们的主要任务第一是发展生产力，第二是增强经济实力，第三是改善民生。如果你们围绕中央确定的总方针，你们采取各种举措，根据邓小平的高度，中央是可以帮助的。如果你们搞成功了，经过中央肯定、分布、充实、提高，你们还为下一步政策提供了经验准备。后来我跟他们讲，中央给地方、给大企业很大的主动权，你看到没有？意识到没有？用了没有？我觉得胡锦涛总书记在去年6月25号在中央党校的讲话是非常重要的，怎么打开局面？就是要靠深化改革。特别是十七大，中央提出了中国特色社会主义，我们也在学习中央十七大决议，我们也在思考，中国特色社会主义不同于传统的社会主义，也不同于西方学者讲的民主社会主义，它具有独立的、自己的经济、政治、文化、社会特点，其中经济特征具有基础和根本性的。

　　实际上我们认为，如果这是中央提出的在新的历史时期一个新的问题，这个新的经济运行体系是以速度适宜、效益显著、可行性发展为前提，以实现社会全体成员共同富裕为目的的一种新经济运行体系。这个新的运行体系应该包括四个内容：一，新的发展方式；二，新的队伍方式；三，新的体制方式；四，新的服务方式。中央在“十一五”期间提出来加强自主创新战略，这个意义非常大。所以我们能不能够通过中央强调的自主创新，能力加强，通过改革开放来打开局面等指导思想下来解决银行面临的新问题和新课题。

　　由于时间关系我就说到这儿，我准备了一些资料，如果大家需要可以发给大家，是关于商业银行改制的。我后来到西北，那位负责人听了我的想法以后很高兴，但是要加强了对党中央精神的理解，加强了我们改革的动力，要逐步进行改革。今天这个会结束以后，我和通辽市的市长再探讨一下，我叫陈瑜，希望今后和各位保持经常联系。

　　我就讲这么多粗浅的建议，供大家参考。谢谢。

　　主持人（郭田勇）：刚才陈院长讲得非常好，他借这买方市场和知识经济，特别是企业自主创新对未来银行的发展作出了一些预测，也提出了一些标准和要求，其实对未来，银行业怎么在经济层面进行变化，不断推动业务转型的问题，据我所知，陈院长对知识产权的定向也是他很重要的研究课题，我想这对银行以后的经营会起到很大帮助。

　　下面请中国金融标准化管理协会常务副会长广明法先生。

　　广明法：大家上午好。我今天想和大家谈一下城市商业银行上市的条件，作为一个探讨。2007年7月9日南京银行和宁波银行分别在沪深两地上市。他们的成功上市就此拉开了中国商业银行的上市序幕。据不完全统计，例如杭州银行等等40家以上的城市商业银行提出了上市的战略发展规划。城市商业银行上市不仅可以淡化固有的地方性烙印，推动进一步跨区域扩张，而且可以拓展融资渠道，优化资产负债结构。不仅可以完善治理结构，强化内部和外部监督机制，实现规范运作，而且可以提升市场形象，提升行业地位以及实现财富的增值。

　　促进银行市值最大化，但是城市商业银行要实现上市是有一定条件的。我们根据法律法规和监管要求，以及银行上市的上市经验，商业银行上市至少要符合以下十个方面的条件：

　　1.要明确上市的目的。对城市商业银行战略定位目的主要有两个：一是建立现代银行。使城市商业银行更加社会化和公众化，成为真正的市场化商业银行。二是扩展规模，实现又好又快发展。银监部门说城市商行银行也是股份制银行，要达到相关的监管指标必须跨区发展，监管部门将进一步订立监管标准，实施同质同类标准，以使城市商业银行又好又快发展。从种种迹象来看，我们认为先引进战略投资者，再上市多种资本金，接着再跨区域经营最后向全国扩张，这是我国将来城市商业银行改革发展之路。

　　2.规范运作。依法建立健全股东大会董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，下面的人员依法履行职责。内部控制制度健全，坚决执行，能够全部保证业务经营发展，营运效果。从整个金融系统来看，城市商业银行风险管控能力相对来说偏弱，比如部分行没有建立独立的管理全行风险的专职职能管理部门，或者虽然建立但人员配置不符合要求，不能把控风险，不能运用风险量化模型，科学计量和控制风险，使问题得不到有效解决。有的行没有成立专门的合规管理部门，在货币经营形式、金融风险频发、全国全球性风险传导机制日益密切和快捷的情况下，建立或者不完善风险管控机制，势必影响上市的正常进程。

　　3.独立性方面要求。应具有完整的业务体系和市场独立经营的能力，包括人员独立、财务独立、机构、业务独立。

　　4.募集资金运用要符合相关规定。募集资金方向要明确，原则上应用于主赢业务。募集资金数额或者是项目应当月发行人现有的经营规模、财务状况、技术水平和管理能力相适应。

　　5.财务方面，要连续三年盈利。经营上三年度，经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元人民币，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。根据商业银行特点，商业银行最低资本金额是1亿元。同时规定，商业银行的资本充足率不得低于8%，作为监管当局限制商业银行过渡风险承担行为，保持市场稳定的重要程序监管资本，如果达不到规定的比例，特别是在金融风险日益急剧的今天，要想上市也是不太现实的。

　　6.适度控制员工的持股比例。在员工持股问题上，2000年央行关于城市商业银行吸收自然人入股有关问题中提出，商业银行内部人员持股比例不得超过20%，财政部和国资委2006年颁布的国有控股上市公司的股权激励办法规定，规定了对象，激励对象授予的股份总量不能超过股份总额的10%，显然城市商业银行员工持股比例已经明确。特别是日参加城市商业银行上市，暴露了员工持股爆发的种种问题之后引发了社会各界关注，因此要对商业银行员工持股问题进行规范，上限从20%降至10%，同时缩小管理层和员工的持股比例。

　　7.业务产品应该多样化。目前城市商业银行存在的问题是经营品种较为单一，而且以传统的产品为主，创新能力较弱，适合城市商业银行自己特色的自主品牌较少，不能适应日益严重的金融创业发展趋势，并且根据客户端变化的需求，开发出不同种类的中间业务，从而极大地制约了发展空间、盈利能力、竞争能力和抗风险能力，特别是在多种竞争格局下开发出商业化产品，占领市场，从而加快上市的进程。

　　8.资产规模。通常来说，业务规模越大银行风险抵御能力就越强，银行作为资金密集型企业，一定的规模是要求，已经上市的城市商业银行规模都在400亿以上，按照业内相关规定，通常总资产300亿元，设为商业银行规模的一个体现。总资产达到300亿元，说明已经达到了中等股份制商业银行的标准，才能符合综合性银行的要求，才能申请上市。

　　9.满足风险监管指标和风险评级的要求。银监会为防范金融风险，制定了《商业银行风险监管核心指标》按照风险水平、风险迁徙和风险抵补三个层次，设置了相关。城市商业银行要满足上述监管要求，进行风险评级三级以上才有可能通过上市资格的审查。

　　10.信息披露和保荐制度。实行预先披露制度和保荐人制度，上市城市商业银行上市前要选择有资格的证券公司作为保荐人，同时依法披露相关信息，且信息必须真实、、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者是重大遗漏。